Par estratégia de negociação em volkswagen e

Comércio de pares.
O que é um 'Pairs Trade'?
Uma troca de pares é uma estratégia de negociação que envolve a correspondência de uma posição longa com uma posição vendida em duas ações com alta correlação.
Fundo Neutro de Mercado.
Principais Pares.
Pares de mercadorias.
Correlação positiva.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Pairs Trade'
O comércio de pares foi introduzido pela primeira vez em meados dos anos 80 por um grupo de pesquisadores analistas técnicos do Morgan Stanley. O conceito usa análise estatística e técnica para buscar possíveis lucros neutros de mercado.
Arbitragem Neutra do Mercado.
As estratégias neutras de mercado são um aspecto fundamental das transações comerciais de pares. As estratégias neutras de mercado envolvem posições longas e curtas em dois títulos diferentes, com uma correlação positiva. As duas posições de compensação formam a base para uma estratégia de cobertura que procura beneficiar de uma tendência positiva ou negativa.
Estratégia de Comércio de Pares.
Uma estratégia comercial de pares é baseada na correlação histórica de dois títulos. Os títulos em uma negociação de pares devem ter uma alta correlação positiva, que é o principal motivo por trás dos lucros da estratégia. Uma estratégia de negociação de pares é melhor implantada quando um comerciante identifica uma discrepância de correlação. Com base na noção histórica de que os dois títulos manterão uma correlação específica, o comércio de pares pode ser implantado quando essa correlação falhar.
Quando os pares do comércio se desviam, um investidor procuraria obter uma posição comprada em dólar equivalente à segurança de baixo desempenho e vender a segurança de alto desempenho. Se os títulos retornarem à sua correlação histórica, um lucro é obtido a partir da convergência dos preços.
Benefícios do Comércio de Pares.
Quando um comércio de pares funciona como esperado, o investidor lucra e também mitiga as perdas potenciais que teriam ocorrido no processo. Os lucros são gerados quando a segurança de baixo desempenho recupera o valor e o preço da segurança de desempenho superior é esvaziado. O lucro líquido é o total ganho das duas posições.
Limitações de negociações de pares.
Há várias limitações para a negociação de pares. Uma é que o comércio de pares depende de uma alta correlação estatística entre dois títulos. A maioria dos negócios de pares exigirá uma correlação de 0,80, o que pode ser difícil de identificar. Em segundo lugar, embora as tendências históricas possam ser precisas, os preços passados ​​nem sempre são indicativos de tendências futuras. Exigir apenas uma correlação de 0,80 também pode diminuir a probabilidade do resultado esperado.
Convergência de Correlação.
Para ilustrar o lucro potencial, considere o Stock A e o Stock B, que têm uma alta correlação de 0,95. As duas ações se desviam de sua correlação de tendência histórica no curto prazo com uma correlação de 0,50. O operador de arbitragem entra em cena para obter uma posição comprada em dólar equivalente ao desempenho inferior em Ações A, com uma posição vendida em ações de alto desempenho B. As ações convergem retornando à sua correlação de 0,95 ao longo do tempo. O comerciante lucra com a posição comprada e fecha a posição vendida.

Pare a estratégia de negociação em volkswagen e
Aqui está um trecho do livro Quantitative Trading, de E. Chan,
No entanto, se a estratégia for uma estratégia long-short-dollar-neutral (ou seja, a carteira possui posições longas e curtas com capital igual), então 10% é um bom retorno, porque então o benchmark de comparação não é o índice de mercado, mas um ativo sem risco, como o rendimento da fatura de três meses do Tesouro dos EUA (que, no momento da redação deste artigo, é de cerca de 4%).
Eu não entendo por que uma estratégia longa-curta é sem risco - AFAIK em uma posição de curto prazo com quantia de dólar igual em cada, o curto pagaria pelo longo, mas como isso se traduz em falta de risco?
A estratégia long-short é geralmente usada pelos hedge funds. Em palavras simples, uma estratégia de equity long-short significa comprar ações subvalorizadas e vender (short) uma ação supervalorizada. Em circunstâncias normais, a posição longa aumentará em valor e a posição curta diminuirá em valor. Nesta situação, o fundo de hedge será beneficiado. Esta estratégia funcionaria mesmo que a posição longa diminuísse em valor, mas desde que a posição comprada superasse a posição vendida.
Assim, o objetivo de qualquer estratégia de capital longo-curto é minimizar a exposição do mercado e obter lucro de uma mudança na diferença entre duas ações.
Vamos dar um exemplo simples. Um fundo de hedge tem uma posição longa de $ 10 milhões na General Motors e uma posição vendida de $ 10 milhões na Volkswagen, ambas grandes empresas automobilísticas. Com essas posições, qualquer evento que faça com que todos os estoques de automóveis caiam levará a uma perda na posição da General Motors e a um lucro na posição da Volkswagen. Da mesma forma, um evento que faz com que ambos os estoques subam terá pouco efeito, uma vez que as posições se equilibram mutuamente. Então, o risco de mercado é mínimo. Mas surge a pergunta: Por que um gerente de portfólio tomaria essa posição? Porque ele acha que a General Motors terá um desempenho melhor que o da Volkswagen.
As estratégias de capital longo e curto que detêm montantes equivalentes em dólar de posições longas e curtas, são chamadas de estratégias de neutralidade de mercado ou estratégia de dólar neutro muito curto (como descrito acima).
Uma vez que o portfólio é imune ao risco de mercado tanto no lado positivo como no lado negativo, como a segurança livre de risco, seu desempenho deve ser medido com base em ativos semelhantes a riscos, como a conta do Tesouro dos EUA, etc.
Você pode ler mais sobre estratégia neutra de mercado aqui.

Guia para negociação de pares.
A negociação de pares é uma estratégia de negociação neutra de mercado que corresponde a uma posição comprada com uma posição vendida em um par de instrumentos altamente correlacionados, como duas ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), moedas, commodities ou opções. Os operadores de pares aguardam a fraqueza na correlação e, em seguida, perdem tempo com o sub-performer, ao mesmo tempo que vendem em curto, o super-performer, fechando as posições à medida que o relacionamento retorna às normas estatísticas.
O lucro da estratégia é derivado da diferença na mudança de preço entre os dois instrumentos, e não da direção que cada um move. Portanto, um lucro pode ser realizado se a posição longa subir mais do que a curta, ou a posição curta cair mais do que a longa (em uma situação perfeita, a posição longa sobe e a posição curta cai, mas isso não é um requisito para fazendo um lucro). É possível que os comerciantes de pares lucrem durante uma variedade de condições de mercado, incluindo períodos em que o mercado sobe, desce ou de lado - e durante períodos de baixa ou alta volatilidade. (Veja também: 4 fatores que moldam as tendências do mercado.)
A origem da negociação de pares.
A origem da troca de pares é geralmente creditada a um grupo de cientistas da computação, matemáticos e físicos reunidos pelo Morgan Stanley & Wall Street de Wall Street. Co. no início a meados da década de 1980. A equipe, que incluiu os cientistas de computação Gerry Bamberger e David Shaw, e o comerciante de quantum Nunzio Tartaglia, foi reunida para estudar oportunidades de arbitragem nos mercados de ações, empregando modelagem estatística avançada e desenvolvendo um programa de negociação automatizado para explorar desequilíbrios de mercado.

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Por que, quando eu faço login no YahooGroups, todos os grupos aparecem em francês ?!
Quando entro no YahooGroups e ligo para um grupo, de repente tudo começa a aparecer em francês? O que diabos está acontecendo lá ?! Por alguma razão, o sistema está automaticamente me transferindo para o fr. groups. yahoo. Alguma ideia?
consertar o que está quebrado.
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c
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Negociação de pares.
Webinar de análise técnica - Uma visão técnica do mercado: Larsson.
Viés dominante: neutro.
Este mercado simplesmente ficou vazio durante toda a semana passada; nem fechando acima da linha de resistência em 1.1150 nem abaixo da linha de suporte 1.1000. Os preços caíram em 15 de julho, mas é improvável que a linha de suporte em 1.1000 seja violada, pois o preço pode não ser capaz de fechar abaixo da linha de suporte, mesmo depois de testá-lo. Nesta semana, a probabilidade de o preço ir para o norte é maior do que a probabilidade de ir para o sul. Portanto, as linhas de resistência em 1.1200 e 1.1250 poderiam ser testadas nesta semana.
Tendência dominante: alta.
Apesar dos ataques dos ursos, o USDCHF conseguiu evitar um declínio significativo na semana passada. Price conseguiu superar o nível de resistência de 0,9850, mas não conseguiu atingir o nível de resistência subseqüente em 0,999 (o que é uma forte barreira ao movimento de alta).
Tendência dominante: alta.
Como esperado, este par foi corrigido em baixa na semana passada, descendo em 120 pips antes de fechar durante a consolidação. A linha de suporte em 1.1150 foi testada e seria quebrada para baixo nesta semana. EUR seria visto enfraquecimento contra as principais moedas antes do final deste mês, exceto no caso do EURJPY (fazendo o viés no mercado ir em baixa). Portanto, as linhas de suporte em 1.1100, 1.1050 e 1.1000 são vulneráveis ​​nesta semana e na próxima.
Tendência dominante: baixista.
USDCHF subiu 100 pips na semana passada, fechando acima do nível de suporte em 0.9750. Pode ser possível que o USDCHF suba esta semana, porque um movimento de baixa no EURUSD poderia ajudá-lo a se recuperar. Além disso, o CHF em si tem uma probabilidade de se tornar fraco em breve (o CHF pode ser fraco em comparação com outros grandes, exceto o CHFJPY).
Tendência dominante: baixista.
EURUSD negociou em baixa na segunda-feira, e depois mudou de lado até sexta-feira, quando negociou mais para o sul, fechando em 1,0931. No total, o preço desceu para perto de 200 pips, enquanto a perspectiva no mercado é de baixa. Existem linhas de suporte em 1.0900 e 1.0850, que tentariam desafiar mais movimento de baixa. Nesta semana, o EURUSD pode ser visto fazendo tentativas de recuperação, o que pode se tornar sério caso os touros sejam determinados o suficiente. Na verdade, todos os principais pares foram vistos fazendo oscilações significativas de curto prazo no mês de março.
Viés dominante: neutro.
Este par apenas negociou lateralmente na semana passada, vagando entre o nível de suporte em 0,9850 e o nível de resistência em 1,0000.
A negociação de pares de ações teve seu dia?
Tendência dominante: alta.
Na semana passada, testemunhou a maior volatilidade nos mercados desde 15 de janeiro de 2015. Entre 19 e 24 de agosto, o preço subiu 680 pips, chegando à linha de resistência de 1.1700. Imediatamente a linha de resistência foi testada, o preço começou a retroceder de forma constante e gradual. Na alta semanal de 1.1700, o preço caiu para 520 pips; ameaçando assim o recente viés de alta. A ameaça ao viés de alta é tão séria que um movimento abaixo da linha de suporte em 1,1100 acabaria resultando em uma perspectiva de baixa.
Tendência dominante: baixista.
De 19 a 24 de agosto, este par mergulhou em 500 pips no que pode ser chamado de o maior movimento USDCHF nos últimos meses. De 25 de agosto até agora, o preço subiu mais de 300 pips, o que é outra ameaça à perspectiva de baixa existente no mercado.

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Jing é um desenvolvedor quantitativo na QuantConnect. Ela tem um mestrado em Matemática Financeira da John Hopkins e trabalhou anteriormente na Northeast Securities fazendo pesquisas quantitativas.
Artigos recentes.
Pairs Trading & # 8211; Cópula vs Cointegração.
Em Tutoriais De Estratégia, Publicado em 13 de junho de 2017.
Investigamos dois métodos de negociação de pares e comparamos os resultados. O comércio de pares envolve investigar a estrutura de dependência entre dois ativos altamente correlacionados. Com a suposição de que ocorrerá reversão à média, posições longas ou curtas são inseridas na direção oposta quando há uma divergência de preços. Tipicamente, a distribuição do preço do ativo é modelada por uma distribuição Gaussiana de séries de retorno, mas a distribuição normal conjunta pode falhar em capturar algumas características-chave da dependência do preço dos pares de ações, como a dependência da cauda. Nós investigamos usando a teoria da cópula para identificar essas oportunidades de negociação.
Neste tutorial, discutiremos a estrutura básica da cópula a partir da perspectiva matemática e explicaremos como aplicar a abordagem em pares de negociação. A implementação do algoritmo baseia-se no papel Trading estratégias com copulas [1] Stander Y, Marais D, Botha I. Estratégias de negociação com cópulas [J]. Revista de Ciências Econômicas e Financeiras, 2013, 6 (1): 83-107. Cópia Online do Stander Y, Marais D, Botha I (2013). Comparamos o desempenho da estratégia de negociação de pares de cópulas com o método de negociação de pares de co-integração baseado no artigo Estratégias de negociação de arbitragem estatística e negociação de alta frequência da Hanson TA, Hall J R. (2012) [2] Hanson TA, Hall J R. Estratégias de negociação de arbitragem estatística e negociação de alta frequência [J]. 2012.. A técnica de cointegração assume uma relação de cointegração entre as equidades pareadas para identificar oportunidades de negociação lucrativas. Os resultados empíricos sugerem que a estratégia baseada em cópulas é mais lucrativa do que os tradicionais sistemas de negociação de pares.
Estrutura do Copula.
1. Definição.
Dado um vetor aleatório, suas funções de distribuição cumulativa marginal (CDFs) são. Aplicando a transformada de probabilidade integral a cada componente, as distribuições marginais de são uniformes (da Wikipedia).
Então a cópula de é definida como a função de distribuição cumulativa da junção, para a qual a distribuição marginal de cada variável U é uniforme como.
A função de cópulas contém todas as características de dependência das distribuições marginais e descreverá melhor a relação linear e não linear entre variáveis, usando probabilidade. Eles permitem que as distribuições marginais sejam modeladas independentemente umas das outras, e nenhuma suposição sobre o comportamento conjunto dos marginais é necessária. [3] Rad H, Baixo R K Y, Faff R. A rentabilidade das estratégias de negociação de pares: métodos de distância, cointegração e cópula [J]. Financiamento Quantitativo, 2016, 16 (10): 1541-1558.cópia online.
2. Cópulas Bivariadas.
Uma vez que esta pesquisa se concentra em cópulas bivariadas (para a troca de pares, temos duas variáveis ​​aleatórias), algumas propriedades probabilísticas são especificadas.
Seja X e Y duas variáveis ​​aleatórias com função de probabilidade cumulativa e. que são uniformemente distribuídos. Então a função da cópula é. Tomando a derivada parcial da função cópula sobre U e V daria a função de distribuição condicional da seguinte forma:
3. Cópulas Arquimedianas.
Existem muitas funções de cópula que nos permitem descrever as estruturas de dependência entre variáveis, além da suposição gaussiana. Aqui vamos nos concentrar três destes; as fórmulas Clayton, Gumbel e Frank cópula da classe de Arquimedes.
Cópulas arquimedianas [4] Mahfoud M, Michael M. Cópulas arquimedianas bivariadas: uma aplicação a dois índices do mercado de ações [J]. BMI Paper, 2012. A cópia on-line é baseada nas transformações de Laplace das funções de distribuição univariada. Eles são construídos por uma função geradora particular [5]. Os pares baseados em cópulas de alta frequência são negociados nos US Goldmine Stocks [J]. 2016.
A função de densidade de probabilidade é:
Onde é o inverso da segunda derivada da função geradora.

Negociação de pares.
A negociação de pares é uma estratégia de investimento de valor relativo não direcional que busca identificar duas empresas ou fundos com características semelhantes cujas ações estão atualmente sendo negociadas em uma relação de preço que está fora de sua faixa histórica de negociação. Essa estratégia de investimento exigirá a compra da garantia subvalorizada e a venda a descoberto da garantia supervalorizada, mantendo a neutralidade do mercado. Também pode ser chamado de arbitragem neutra de mercado ou estatística.
A negociação de pares é uma estratégia que tende a usar estatísticas para identificar relacionamentos, auxiliar na determinação da direção do relacionamento e, em seguida, verificar como executar uma negociação com base nos dados. O comerciante de pares tenta capitalizar os desequilíbrios de mercado entre dois ou mais instrumentos financeiros, como ações ou fundos, na expectativa de ganhar dinheiro quando a desigualdade é corrigida.
Para medir esses relacionamentos, o comerciante de pares usará estatísticas, fundamentos, análises técnicas e até mesmo probabilidades. Uma das principais chaves para a negociação de pares é encontrar fortes correlações entre os instrumentos financeiros, criando assim uma base para uma análise mais aprofundada. Os dados empíricos são então dissecados para desenterrar informações que permitem ao comerciante uma maneira eficiente e metódica de executar negócios bem-sucedidos.
O comércio de pares não é de modo algum um santo graal da negociação e terá seus altos e baixos, como qualquer outro estilo de negociação.
Os pares funcionam com base em uma correlação entre duas (ou mais) ações, setores, índices ou outros instrumentos financeiros. Pense em uma rodovia e na estrada de serviço que geralmente correm paralelas a ela. Geralmente, a estrada de serviço segue a rodovia de perto, mas o terreno ou o desenvolvimento às vezes fazem com que os dois divirjam. A área entre a rodovia e a estrada de serviço pode ser considerada como a extensão - a distância medida entre os dois objetos viajando juntos. O comerciante de pares tenta medir o spread com estatísticas, em um esforço para encontrar uma relação negociável de oportunidades de desigualdade.
Em poucas palavras, a negociação em pares funciona apostando que dois ou mais valores mobiliários divergirão ou convergirão em preço. O trader aposta que uma ação de US $ 50 e US $ 55, por exemplo, terá um spread maior ou menor (US $ 5, neste caso) quando a negociação for fechada. Comerciantes de divergência vão gostar de ver o spread aumentar enquanto os traders de convergência preferirão ver a queda do spread.
Qualquer um pode usar o comércio de pares, mas ele tem tendência a ser empregado por profissionais e aqueles com um bom entendimento de venda a descoberto. Transformar pares negociando a partir de uma construção teórica em uma realidade prática capaz de gerar lucros envolverá várias etapas:
1. Formule os critérios de seleção.
2. Gere uma lista de negociações candidatas.
3. Execute sobreposições técnicas, fundamentais ou outras sobreposições estatísticas.
4. Execute o comércio.
5. Gerenciar o comércio.
6. Feche o comércio.
A execução bem sucedida de cada uma das etapas é um elemento crítico no processo de se tornar um lucrativo comerciante de pares. Como é o caso com qualquer metodologia de negociação, a complexidade e o sucesso das três etapas finais, a negociação real, são integralmente dependentes do cuidado e habilidade que vão para os três primeiros.
Formule os Critérios de Seleção:
Este é o passo mais difícil e demorado no processo. Inclui a seleção de um universo de negociação, a construção e o teste de um modelo, se for utilizado, e a criação de diretrizes gerais de compra e venda. Os recursos de um operador individual e a duração esperada do negócio afetarão cada um desses fatores, mas a estrutura é funcionalmente a mesma em todos os casos.
Determinar os candidatos:
Após um processo de seleção ter sido definido, um trader deve usar esse processo para gerar uma lista de negociações candidatas. Se depender de pesquisa manual, os resultados dessa pesquisa constituem a lista; se depender de um modelo, a saída do modelo serve como a lista de candidatos. A frequência do procedimento também precisará ser considerada. Um negociante que pretende manter uma dada posição por várias horas a vários dias precisará gerar uma negociação de candidatos com uma frequência muito maior do que um gerente cujo período de detenção médio é medido em meses.
As sobreposições:
Os operadores de pares usam algum tipo de metodologia de análise para confirmar o negócio e ajudar a personalizar as regras de compra e venda. Uma análise de sobreposição ajudará a ajustar os objetivos de lucro e os níveis de perda de acordo com as especificidades de um determinado negócio. Existem muitos tipos diferentes de sobreposições técnicas e fundamentais que podem ser empregadas, desde o gráfico de castiçais até a força relativa.
Execute o comércio:
Embora isso pareça ser o passo mais direto no processo de investimento, existem algumas sutilezas. De um modo geral, o lado curto de uma negociação deve ser executado e preenchido antes que a ordem longa seja colocada. Além da opção de entrar manualmente em negociações, existem alguns programas de negociação projetados para lidar com a execução de pares. Esses programas são projetados para trabalhar simultaneamente com cada lado do comerciante, especialmente para pedidos maiores, na tentativa de atingir uma taxa de preço pré-especificada. Para a maioria dos traders, tais programas são mais convenientes do que necessários, pois o slippage que ocorre durante a execução é mínimo em relação ao objetivo de lucro do comércio geral.
Gerenciar o comércio:
É da responsabilidade do comerciante gerir a posição de acordo não só com as regras de compra e venda predeterminadas, mas também com o ambiente de mercado em mudança. O comerciante deve estar ciente dos lançamentos de notícias inesperados que afetam qualquer um dos instrumentos em uma negociação e estar preparado para ajustar seu pensamento de acordo com isso. Da mesma forma, ela deve estar ciente da ação do preço do par e ajustar constantemente o perfil de risco / retorno do negócio. Por exemplo, se uma negociação com uma duração prevista de três semanas atingir 50% de seu objetivo de lucro no primeiro dia após a execução, o comerciante desejará reavaliar a recompensa em potencial por manter o negócio aberto. Em tal situação, o comerciante poderia escolher uma das duas opções para administrar com prudência o avanço do comércio. O negócio pode ser fechado imediatamente com a visão de que o retorno adicional não garante o risco ou o custo de oportunidade. A outra opção é iniciar um nível de perda de parada à direita para bloquear pelo menos uma parte do lucro. O trader desenvolverá uma idéia de quais dessas opções melhor se adequam ao seu estilo particular, e pode tomar decisões diferentes para diferentes pares em momentos diferentes.
Feche o comércio:
Para um operador que continua disciplinado e segue as regras predeterminadas de compra e venda, bem como os sinais recebidos do mercado, fechar o negócio será o passo mais fácil. O critério mais difícil para um comerciante aderir é o limite de duração. Muitas vezes é difícil fechar um negócio que está perdendo uma quantia modesta, mas expirou, pois a inclinação é optar por “dar alguns dias” na esperança de que o nível de equilíbrio possa ser restaurado. A recompensa é geralmente maiores perdas ou lucros reduzidos, se a partir do custo de oportunidade associado a não colocar em outros negócios sozinho.
A negociação de pares pode ser lucrativa, mas requer pesquisa significativa, monitoramento rigoroso, regras claras e disciplina.
A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem várias compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com uma única opção de negociação.
Para vender a descoberto na Fidelity, você deve ter uma conta de margem. A venda a descoberto e a negociação em margem acarretam maior risco, incluindo, mas não se limitando a, risco de perdas ilimitadas e incorrência de dívida com margem de juros, e não são adequadas para todos os investidores. Por favor, avalie suas circunstâncias financeiras e tolerância a risco antes de vender a descoberto ou negociar com margem. A negociação de margem é estendida pela National Financial Services, Member NYSE, SIPC, uma empresa da Fidelity Investments.